Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen

Es ist das Bestreben von BNP Paribas, durch die Finanzierung der Wirtschaft und die Beratung der Kunden nach ethischen Standards zu einem verantwortungsvollen und nachhaltigen Wachstum beizutragen. Die CSR-Politik (Corporate Social Responsibility) der BNP Paribas-Gruppe ist einer der Kernpunkte dieser Strategie. Sie steht im Einklang mit den Zielen der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) und stützt sich auf die vier Pfeiler Wirtschaft, Soziales, Gesellschaft und Umwelt, welche die Herausforderungen der unternehmerischen und sozialen Verantwortung (CSR) sowie auch die Ziele der Bank widerspiegeln.

2019 hat BNP Paribas einen „Company Purpose“ veröffentlicht, der durch das BNP Paribas Executive Committee getragen wird. Der Company Purpose beruht auf drei Texten, die in Zusammenarbeit mit zahlreichen verschiedenen Mitarbeitenden entstanden sind: die „BNP Paribas Werte“, den „Code of Conduct“ und das „Engagement Manifest“.

Darüber hinaus erlegt sich BNP Paribas mit den Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien, den so genannten „Sektorrichtlinien“, seit mehreren Jahren in sensiblen Sektoren zusätzliche Verpflichtungen auf:

• Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien in den Bereichen Landwirtschaft, Palmöl, Verteidigung, Nuklearenergie, Zellstoff, Kohlekraftwerke, Bergbau und unkonventionelle Öl- und Gasförderung (eine aktuelle Liste der Richtlinien finden Sie unter folgendem Link).
• Eine Liste ausgeschlossener Produkte und Aktivitäten wie Tabak, Treibnetze, die Herstellung von Asbestfasern, PCB-haltige Produkte (polychlorierte Biphenyle) oder der Handel mit allen im CITES-Artenschutzübereinkommen (Übereinkommen über den internationalen Handel mit gefährdeten Arten freilebender Tiere und Pflanzen) geregelten Arten ohne erforderliche Genehmigung.
• Restriktionslisten, die den Grad der Überwachung und der Auflagen gegenüber Unternehmen festlegen, die die CSR- Anforderungen der Gruppe nicht vollständig erfüllen.
• Gemäß den Zielen der Vereinten Nationen für eine nachhaltige Entwicklung (Sustainable Development Goals, SDGs) beteiligt sich die BNP Paribas Gruppe an der Konzipierung und Umsetzung langfristiger sozialer und umweltfreundlicher Lösungen sowohl im Rahmen der Prinzipien für verantwortungsbewusstes Investieren (Principles for Responsible Investment, PRI) als auch im Rahmen der Prinzipien für verantwortungsvolles Bankgeschäft (Principles for Responsible Banking, PRB).

Geltungsbereich dieser Erklärungen
Die in den Erklärungen genannten Informationen gelten für BNP Paribas S.A. und ihre Niederlassungen innerhalb der EU (in Deutschland und Spanien).

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 10.03.2021
Version 1.2 aktualisiert am 21.03.2023

• Änderungen im Wording bei Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien
• Geltungsbereich der BNP Paribas & ihrer Niederlassungen

Ein Nachhaltigkeitsrisiko ist ein Ereignis oder eine Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung, dessen beziehungsweise deren Eintreten tatsächlich oder potenziell wesentliche negative Auswirkungen auf den Wert der Investition haben könnte. Da es sich hierbei um externe Ereignisse oder Bedingungen handelt, die eine Auswirkung auf den Wert der Investition haben können, werden Nachhaltigkeitsrisiken im folgenden zur besseren Verständlichkeit auch als „Outside-in“ Nachhaltigkeitsrisiken bezeichnet.

BNP Paribas S.A. Niederlassung Deutschland berücksichtigt als Finanzberater und Finanzmarktteilnehmer so weit wie möglich Nachhaltigkeitsrisiken bei der Auswahl oder Empfehlung von Finanzinstrumenten an ihre Kunden.

Ein langfristiger Anstieg dieser „Outside-in“ Nachhaltigkeitsrisiken ist insbesondere aufgrund des Klimawandels zu erwarten.
BNP Paribas S.A. berücksichtigt daher neben der herkömmlichen Risiko-Rendite-Analyse so weit wie möglich die „Outside-in“ Nachhaltigkeitsrisiken.

Zu diesem Zweck nutzt BNP Paribas S.A. ein internes Ratingverfahren, das so genannte Kleeblatt-Rating. Dieses dient dazu, das Nachhaltigkeitsrisiko und den Nachhaltigkeitsgrad von Investitionen mit oder ohne Nachhaltigkeitsmerkmale zu bestimmen und zu vergleichen.

Dieses eigens entwickelte Kleeblatt-Rating wird für das Anlageuniversum empfohlener Finanzinstrumente angewandt. Hierbei wird eine Punktzahl auf einer Skala von 0 bis 10 ausgewiesen, die es BNP Paribas ermöglicht, so weit wie möglich Nachhaltigkeitsrisiken zu identifizieren und diese Risiken bei Investitionsentscheidungen oder bei der Beratung von Kunden über Finanzinstrumente zu berücksichtigen. Weitere Informationen zu diesem Rating finden Sie auf unserer Webseite.

Für Aktien und Anleihen innerhalb des von BNP Paribas Wealth Management empfohlenen Anlageuniversums wird die Analyse der „Outside-in“ Nachhaltigkeitsrisiken von BNP Paribas Asset Management durchgeführt. Je höher das potenzielle Nachhaltigkeitsrisiko, desto geringer ist der vergebene ESG-Score durch BNP Paribas Asset Management, der wiederum in das eigens entwickelte Kleeblatt-Rating von BNP Paribas Wealth Management übersetzt wird. In Bezug auf Finanzinstrumente von anderen Kapitalverwaltungsgesellschaften oder Emittenten sind die Analysten von BNP Paribas Wealth Management für die Analyse der Nachhaltigkeitsrisiken verantwortlich, welche in unserem Kleeblatt-Rating berücksichtigt werden. Je niedriger das Kleeblatt-Rating, desto höher das potenzielle Nachhaltigkeitsrisiko.

Darüber hinaus berücksichtigt BNP Paribas S.A. Nachhaltigkeitsrisiken unter Anwendung ihrer Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien („Sektorrichtlinien“) für Aktien, Anleihen vollständig¹ von BNP Paribas und ihren Tochtergesellschaften aktiv verwaltete Finanzinstrumente. Bei Finanzprodukten externer Kapitalverwaltungsgesellschaften oder Produkthersteller, werden die Informationen über deren jeweilige Sektorrichtlinien erhoben und anhand des von BNP Paribas S.A. eigens entwickelten Kleeblatt-Ratings berücksichtigt.

Mit dem Kleeblatt-Rating kann BNP Paribas S.A. als Finanzberater und Finanzmarktteilnehmer Finanzinstrumente identifizieren, bei denen im Falle eines Ereignisses oder einer Bedingung in den Bereichen Umwelt, Soziales oder Unternehmensführung (ESG) tatsächlich oder potenziell negative Auswirkungen auf den Wert der Investitionen eintreten könnten.

In Finanzinstrumente mit einem hohen Nachhaltigkeitsrisiko kann jedoch investiert oder solche dem Kunden empfohlen werden, wenn sie den Anlagezielen, dem Anlegerprofil oder dem Diversifizierungsbedarf des Kunden entsprechen.

BNP Paribas verpflichtet sich, eine offene und konstruktive Beziehung zu ihren externen Stakeholdern zu pflegen. Diese betreffen unter anderem Kunden, Lieferanten, Investoren und Interessen vertretende Nichtregierungsorganisationen (NGOs). Damit sollen drei Ziele erreicht werden: Änderungen in den Geschäftsbereichen zu antizipieren und Produkte und Dienstleistungen zu verbessern; das Risikomanagement zu optimieren; und einen positiven Einfluss auf die Gesellschaft auszuüben. 

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 10.03.2021
Version 1.2 aktualisiert am 04.01.2023

Festlegung auf einzelne PAI-Indikatoren betreffend Finanzinstrumente, die eine Exposition gegenüber umstrittenen Waffen haben und Verstöße gegen die UN Global Compact-Grundsätze oder gegen die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen aufweisen.

Version 1.3 aktualisiert am 21.03.2023

Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gemäß Offenlegungsverordnung ohne Festlegung auf einzelne PAI-Indikatoren.

Version 1.4 aktualisiert am 06.06.2023

• Im ersten Satz wurde bei der Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken der Zusatz „so weit wie möglich“ eingefügt und der Passus zur Anwendung der Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien nach oben gezogen.
• Bei der Erläuterung der Kleeblatt-Methodik zwecks Identifizierung und Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken bei Investitionsentscheidungen wurde der Zusatz „so weit wie möglich“ eingefügt.

Version 1.5 aktualisiert am 05.12.2023

Klarstellungen zur Berücksichtigung von Nachhaltigkeitsrisiken („Outside-in“) eingefügt.

^{1 Ohne von Dritten verwaltete Finanzprodukte}

Nachhaltigkeitsfaktoren sind Umwelt-, Sozial- und Arbeitnehmerbelange, die Achtung der Menschenrechte und die Bekämpfung von Korruption und Bestechung.

Als Finanzmarktteilnehmer berücksichtigt BNP Paribas S.A. die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen ihrer Investitionsentscheidungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Der Ansatz von BNP Paribas S.A. zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren beruht auf extrafinanziellen Datenquellen und Analysen:

Die Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien der BNP Paribas Gruppe:
Über ihre in Zusammenarbeit mit unabhängigen Experten entwickelten Finanzierungs- und Investitionsrichtlinien (siehe BNP Paribas „Sektorrichtlinien“) koordiniert die BNP Paribas Gruppe Investitionsvorhaben in sensiblen Sektoren und schließt eine Reihe von Sektoren oder Unternehmensaktivitäten aus. Für jeden Sektor berücksichtigt die Gruppe verschiedene verbindliche Anforderungen, Bewertungskriterien und bewährte Praktiken der Branche, sofern vorhanden.

a. Das BNP Paribas Asset Management „ESG“²-Screening von Aktien und Anleihen (Einzeltitel): BNP Paribas greift auf Informationen, Quellen und Richtlinien des BNP Paribas Asset Managements zurück, die speziell auf Nachhaltigkeit ausgerichtet sind. Im Hinblick auf den Auswahlprozess ermöglichen die Säulen der globalen Nachhaltigkeitsstrategie („Global Sustainability Strategy”), die durch BNP Paribas Asset Management entwickelt wurden, eine Unternehmensklassifizierung auf Basis verschiedener Nachhaltigkeitsperimeter:

• Die ESG-Bewertung erfolgt auf Grundlage von Wesentlichkeit, Messbarkeit, Datenqualität und Verfügbarkeit, und konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl solider ESG-Kennzahlen, darunter folgende Quellen:
  - Externe Anbieter: Auf ESG-Daten und auf ESG-Forschung spezialisierte Unternehmen;
  - Interne qualitative Recherche: Daten von ESG-Analysten des BNP Paribas Asset Managements, welche die jeweilige ESG-Leistung bewerten und externe ESG-Daten überprüfen (basierend auf dem direkten Kontakt zu Unternehmen, Wissenschaftlern, zivilgesellschaftlicher Forschung sowie Zugang zu offiziellen Veröffentlichungen der Unternehmen);
  - Internationale Institutionen: Eurostat, Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), Vereinte Nationen (UN), Weltbank, Internationale Energieagentur (IEA), Weltgesundheits-organisation (WHO).
  
• Die „Stewardship-Strategie“ umfasst das proaktive Engagement mit Unternehmen und anderen Emittenten sowie mit politischen Entscheidungsträgern in Fragen der Nachhaltigkeit.
  
• Die „Responsible Business Conduct Richtlinie“ zielt darauf ab, Reputationsrisiken und regulatorische Risiken zu vermeiden. Die Richtlinie fördert die Einhaltung von Grundrechten durch Unternehmen in den Bereichen Menschenrechte und Arbeitsrecht, Umweltschutz und Korruptionsbekämpfung auf Grundlage der 10 Grundsätze des Global Compact der Vereinten Nationen („United Nations Global Compact Principles”).
  
• Die zukunftsweisende Perspektive („3 E´s“) orientiert sich an den drei wesentlichen Voraussetzungen für eine nachhaltigere und inklusivere Wirtschaft. Das sind die Kernbereiche Energiewende, Umwelt und Gleichstellung.

Basierend auf den Daten der BNP Paribas Gruppe und BNP Paribas Asset Management ist BNP Paribas S.A. in der Lage:

• Emittenten auszuwählen und auszuschließen (Aktien und Anleihen),
  
• Soweit möglich, Aktien und Anleihen entsprechend der MIFID II „Nachhaltigkeitspräferenzen“ zu klassifizieren³,
• Aktien und Anleihen nach dem BNP Paribas-eigenen Kleeblatt-Rating zu bewerten,
• PAI Nummer 10 zu berücksichtigen: die UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für mulitnationale Unternehmen, die zum Ausschluss von Unternehmen führen können, die in bestimmten Sektoren tätig sind. PAI Nr. 10 wird auf Grundlage der „Responsible Business Conduct Richtlinie“ (RBC) des BNP Paribas Asset Managements berücksichtigt und adressiert, die Unternehmen auf Verstöße gegen die UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für mulitnationale Unternehmen hin bewertet und ausschließt.
• PAI Nummer 14 zu berücksichtigen, das Engagement in umstrittenen Waffen. Die folgenden Übereinkommen über umstrittene Waffen werden bei der Prüfung und Betrachtung von PAI 14 berücksichtigt: das Oslo-Übereinkommen über das Verbot von Streumunition (2008), das Ottawa-Abkommen zum Verbot von Antipersonenminen (1999), das Übereinkommen über das Verbot von biologischen Waffen und Toxinwaffen (1972) sowie das Chemiewaffenübereinkommen (1993). Alle Unternehmen, die an der Herstellung oder dem Verkauf umstrittener Waffen beteiligt sind, werden ausgeschlossen.

Weitere Informationen zum Kleeblatt-Rating finden Sie auf unserer Webseite.

b. Analyse von Kapitalverwaltungsgesellschaften und empfohlener Fonds und ETF-⁴s

BNP Paribas erhebt nachhaltigkeitsbezogene Informationen von Kapitalverwaltungsgesellschaften auf Grundlage eines eigenen Due-Diligence-Fragebogens.

• Due-Diligence Fragebogen für Fonds: umfassende Fragen, die sich auf 6 Bereiche beziehen, entweder auf die Kapitalverwaltungsgesellschaft und/oder den Fonds in Hinblick auf ESG-Praktiken und -Ausschlüsse, Stimmrechtspolitik und Engagementpolitik, Transparenz, Nachhaltigkeit der Kapitalverwaltungsgesellschaft, nachhaltige thematische Investmentlösungen und Impact
• Due-Diligence Fragebogen für ETFs: Fragen rund um die 6 oben genannten Bereiche
• Due-Diligence Fragebogen für Offene Alternative Investmentfonds: umfassende Fragen zu 7 Bereichen

BNP Paribas betrachtet Ausschlüsse im empfohlenen Wertpapieruniversum, d.h. sektorbasierte Ausschlüsse, normbasierte Ausschlüsse, aktivitätsbasierte Ausschlüsse sowie schlechteste ESG-Ratings unter Peers. Auch die Art und Weise, wie ESG-Kontroversen während des Investitionsprozesses berücksichtigt werden, wird durch Due Diligence-Prozesse ermittelt.

BNP Paribas stützt sich auf die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften zur Verfügung gestellten Informationen über die ESG-Merkmale eines Finanzinstruments gemäß der vom Fachgremium Findatex definierten Europäischen ESG-Datenvorlage (European ESG Template, EET):

• Daten über taxonomiekonforme Investitionen innerhalb des Finanzinstruments (Prozentsatz der Ausrichtung auf Grundlage der EU-Taxonomie-Verordnung),
• Daten über nachhaltige Investitionen innerhalb des Finanzinstruments (Anteil an nachhaltigen Investitionen im Sinne der Offenlegungsverordnung (SFDR)) und
• Daten zu den verpflichtenden wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren

Dank dieses doppelten Analyseverfahrens bei der Auswahl von Fonds und ETFs, ist BNP Paribas S.A. somit in der Lage:

• Kapitalverwaltungsgesellschaften, Fonds und ETFs auszuwählen;
• soweit möglich, Fonds und ETFs entsprechend der MIFID II „Nachhaltigkeitspräferenzen“ zu klassifizieren⁵;
• PAI Nummer 10 zu berücksichtigen: UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für mulitnationale Unternehmen. Zu diesem Zweck prüft BNP Paribas S.A. die European ESG Templates (EET) und die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften zur Verfügung gestellten vorvertraglichen Informationen innerhalb der Verkaufsprospekte, um sicherzustellen, dass PAI Nr. 10 berücksichtigt wird. Bei Nichtberücksichtigung unternimmt BNP Paribas S.A. Schritte, um Risiken zu mindern und/oder die Exposition gegenüber PAI Nr. 10 Verstöße zu minimieren.
• PAI Nummer 14 zu berücksichtigen: Engagement in umstrittenen Waffen (Antipersonenminen, Streumunition, chemische und biologische Waffen). Zu diesem Zweck prüft BNP Paribas S.A. die European ESG Templates (EET) und die von den Kapitalverwaltungsgesellschaften zur Verfügung gestellten vorvertraglichen Informationen innerhalb der Verkaufsprospekte, um sicherzustellen, dass PAI Nr. 14 berücksichtigt wird. Bei Nichtberücksichtigung und/ oder einer Exposition wird das Finanzprodukt ausgeschlossen.

Um Zweifel auszuschließen erwägt BNP Paribas S.A. zum jetzigen Zeitpunkt keine Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei derivativen Finanzinstrumenten und bei Finanzprodukten⁶ die gemäß der Offenlegungsverordnung nach Artikel 6 eingestuft sind.

Informationen zu den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren werden von BNP Paribas jährlich auf der Webseite zur Verfügung gestellt.

^{1 Offenlegung gemäß Artikel 4.1a, 4.2
2 Environmental (Umwelt), Social (Soziales) und Governance (Unternehmensführung) - ESG
3 Artikel 2 Absatz 7 Delegierte Verordnung (EU) 2021/1253 zu MIFID II
4 Exchange Traded Fund
5 Artikel 2 Absatz 7 Delegierte Verordnung (EU) 2021/1253 zu MIFID II
6 ETFs und externe Fonds}

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 10.03.2021
Version 1.2 aktualisiert am 04.01.2023

Festlegung auf einzelne PAI-Indikatoren betreffend Finanzinstrumente, die eine Exposition gegenüber umstrittenen Waffen haben und Verstöße gegen die UN Global Compact-Grundsätze oder gegen die OECD-Leitsätze für multinationale Unternehmen aufweisen.

Version 1.3 aktualisiert am 21.03.2023

Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren gemäß Offenlegungsverordnung ohne Festlegung auf einzelne PAI-Indikatoren.

Version 1.4 aktualisiert am 06.06.2023

• Bei dem Ansatz der BNPP zur Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren wurde ergänzt, dass dieser auch auf extrafinanziellen Datenquellen beruht.
• Bei der Auswahl und dem Ausschluss von Emittenten von Aktien und Anleihen wurde klargestellt, dass Daten der BNP Paribas Gruppe und der BNP Paribas Asset Management herangezogen werden.
• Bei der Erhebung von nachhaltigkeitsbezogenen Informationen von Kapitalverwaltungsgesellschaften für Fonds, ETF‘s und Offene Alternative Investmentfonds wurde ergänzt, dass seitens der BNP Paribas Due Diligence Fragebögen eingesetzt werden.
• Es wird klargestellt, dass BNP Paribas zum jetzigen Zeitpunkt die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei derivativen Finanzinstrumenten und Barmittel nicht berücksichtigt.

Version 1.5 aktualisiert am 15.12.2023

Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren mit Festlegung auf einzelne PAI-Indikatoren (PAI Nr. 10 und PAI Nr. 14). Im Falle einer Nichtberücksichtigung von PAI Nr. 10 bei Fonds und ETFs wird BNP Paribas S.A. Schritte unternehmen, um Risiken zu mindern und/oder die Exposition gegenüber PAI Nr. 10 Verstöße zu minimieren.

Version 1.6 aktualisiert am 25.03.2024

Keine Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren bei Finanzprodukten (ETFs und externe Fonds), die gemäß der Offenlegungsverordnung nach Artikel 6 eingestuft sind.

a) Zusammenfassung

Die nachfolgenden Erläuterungen beschreiben die ökologischen oder sozialen Merkmale für die Vermögensverwaltung der Consorsbank („BNP Paribas“) im Mandat:

Investmentkonto - DEFENSIV (Artikel 8)

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien („E“=Environment=Ökologisch, „S“=Social=Soziales, „G“=Governance=Unternehmensführung) gemäß der eigenen ESG-Bewertungsmethodik von BNP Paribas. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80% des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20% des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5% des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen. Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETFs) analysiert.

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETFs und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds).

Während des gesamten Lebenszyklus des Finanzprodukts erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Für dieses Finanzprodukt berücksichtigt BNP Paribas die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).

Die ESG-Bewertung erfolgt unter Berücksichtigung der Relevanz, Messbarkeit, Datenqualität und -verfügbarkeit, und konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl solider ESG-Kennzahlen, u.a. auf Basis der Angaben externer ESG-Anbieter, interner qualitativer Recherche, internationaler Institutionen und Kapitalverwaltungsgesellschaften.

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Im Falle einer Herabstufung der hausinternen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann. Investierte Kunden können ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.

Für die Erfüllung der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Finanzproduktes wurde kein Referenzwert bestimmt.

b) Kein nachhaltiges Investitionsziel 

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. Konkret investiert das Mandat nicht in nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungs-Verordnung Art. 2 Nr. 17 oder im Sinne der Taxonomie-Verordnung, d.h. 0%. Explizit ausgeschlossen sind solche Investitionen jedoch nicht.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien gemäß der eigenen BNP Paribas ESG Bewertungsmethodik („Kleeblatt-Methodik“). Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Generell unterliegt der Kleeblatt-Methodik eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren, die in die Kategorien E, S und G unterteilt sind. Diese sind dabei auf die jeweiligen Finanzinstrumente abgestimmt.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80% des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20% des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5% des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023
 

d) Anlagestrategie 

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETF und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds). Die Verteilung auf die verschiedenen Anlageklassen richtet sich nach dem Verwaltungsprofil des Kunden und der Anlagestrategie der Bank. Die Finanzportfolioverwaltung berücksichtigt bei der Anlagenauswahl und im Rahmen der laufenden Verwaltung die in Abschnitt „c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts“ genannten Nachhaltigkeitskriterien als verbindliche Elemente.

Politik zur Bewertung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird

Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik wird sowohl die Unternehmensführung der Unternehmen (Aktien, Anleihen) als auch der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETF) analysiert. Den Kern der Bewertung bilden standardisierte Leistungskennzahlen für alle Sektoren, die um sektorspezifische Kennzahlen ergänzt werden. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung für Direktanlagen werden anhand der „Governance“ Beurteilungskriterien von BNP Paribas Asset Management geprüft. Für Kapitalverwaltungsgesellschaften werden die Verfahrensweisen anhand des eigenentwickelten Due-Diligence-Fragebogens abgefragt und bewertet.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

e) Aufteilung der Investitionen

Das Finanzprodukt investiert hauptsächlich in liquide Wertpapiere. Darüber hinaus kann eine Position in Barmitteln aufgebaut werden. Im Rahmen der Auswahl von Finanzinstrumenten werden die beschriebenen Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Mindestens 80% des Portfolios sind auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind, werden als „nicht nachhaltige Anlagen“ mit bis zu 20 % als „andere Investitionen“ berücksichtigt. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

f) Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

Während des gesamten Lebenszyklus der Finanzportfolioverwaltung erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Im Falle einer Herabstufung der hauseigenen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann. 

g) Methoden

Mit dem Ziel, den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzprodukten zu analysieren, haben wir bereits 2010 einen hausinternen Analyseansatz entwickelt, auch bekannt als Kleeblatt-Methodik. Die Bewertung ermöglicht eine Einordnung der von BNP Paribas Wealth Management empfohlenen Finanzinstrumente für jede Anlageklasse auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblätter“. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse. BNP Paribas Wealth Management stuft ein Instrument als nachhaltig ein, wenn es auf Grundlage dieser Methodik eine Punktzahl von 5 oder mehr „Kleeblätter“ erhält. Die in diesem Vermögensverwaltungsmandat investierten Finanzinstrumente bestehen zu mindestens 80 % aus solchen mit mindestens fünf Kleeblättern.

h) Datenquellen und -verarbeitung

Investmentfonds / ETFs:

Die Bewertung für Investmentfonds / ETFs erfolgt auf Basis eines Fragebogens, der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft versendet wird, ggf. zusätzlichen Gesprächen und aus öffentlichen Dokumenten. Der Fragebogen enthält offene und geschlossene Fragen, deren Beantwortung mit Nachweisen zu den entsprechenden Policies oder Procedures zu ergänzen sind. Dadurch wird eine neutrale, objektive und auch dokumentierte Evaluierung gewährleistet, die von den Analysten von BNP Paribas Wealth Management und BNP Paribas Asset Management durchgeführt wird.

Etwa 150 Kriterien werden bewertet, die sich auf die folgenden sieben Bereiche beziehen:

• Verantwortung der Kapitalverwaltungsgesellschaft (ESG Integration und Corporate Social Responsibility (CSR) oder CSR-Initiativen)
• Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken und Ausschlüsse des Fonds und der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Qualität der ESG Analyse, Auswahl, Überwachung und Kontrollen, sektorale und normative Ausschlüsse)
• Abstimmungs- und Engagement-Richtlinien für gehaltene Instrumente
• Transparenz der Investitionen und der Analysemethodik
• Relevanz und Umsetzung des Themas Nachhaltigkeit
• Qualität des Ansatzes für Investitionen in Grüne, Soziale und Nachhaltige Anleihen
• Positiver Impact auf die Gesellschaft oder die Umwelt

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Die hauseigene Kleeblattbewertung wird zentral durch BNP Paribas für alle Einheiten weltweit ermittelt und an diese kommuniziert.  Die Art der Datenerhebung und Aktualisierung unterscheidet sich nach Art des Finanzinstruments. Für Fonds oder ETFs werden zur Bewertung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft mittels des European ESG Templates (EET) veröffentlichten Angaben verwendet. Es erfolgt keine Schätzung von Daten.

i) Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

Bei der Verwendung unterschiedlicher Datenquellen können Angaben voneinander abweichen. BNP Paribas wird in diesem Falle die jeweils zeitlich aktuellste Quelle verwenden und im Zweifel eine Validierung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu widersprüchlichen Angaben durchführen.

Darüber hinaus unterliegen die verwendeten Daten aktuell noch häufigen Anpassungen, insbesondere da Kapitalverwaltungsgesellschaften die Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Produkte anhand der neuen, regulatorischen Vorgaben bewerten müssen. Zahlreiche Praxisfragen beispielsweise im Zusammenhang mit den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren oder der Messung nachhaltiger Wirtschaftsaktivitäten, sind zum heutigen Zeitpunkt noch ungeklärt. Dies kann zu einer Neubewertung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft und kurzfristiger Änderung der verwendeten Daten führen.

BNP Paribas strebt eine laufende Aktualisierung der verwendeten Daten an und hat angemessene Maßnahmen implementiert um eine zeitnahe, möglichst taggleiche Verarbeitung sicherzustellen.

Die im Rahmen der Kleeblattbewertung verwendeten Daten basieren teils auf eigenen Erhebungen und unterschiedlichen externen Datenquellen.

Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Dies kann dazu führen, dass die angestrebten ökologischen oder sozialen Merkmale in Bezug auf die Kleeblattbewertung oder die nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren, kurzfristig nicht vollumfänglich erfüllt werden können.

j) Sorgfaltspflicht

BNP Paribas wird im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung des genannten Mandates mindestens 80% der Finanzinstrumente erwerben, die die beschriebenen Nachhaltigkeitsmerkmale erfüllen. Finanzinstrumente, die den genannten Kriterien nicht mehr entsprechen, werden, unter Berücksichtigung des Einzelfalls, innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten verkauft.

BNP Paribas führt grundsätzlich eine Plausibilisierung der für die Bewertung verwendeten Daten zu Nachhaltigkeitsmerkmalen von Direktanlagen und Finanzprodukten durch. Bezüglich der Direktanlagen wird die Plausibilisierung mit Hilfe der Daten von BNP Paribas Asset Management durchgeführt. Bei Hinweisen auf unplausible EET-Daten für Finanzprodukte wird gemäß internen Bestimmungen ein Engagementprozess mit den Kapitalverwaltungsgesellschaften eingeleitet.

k) Mitwirkungspolitik

Investierte Kunden können Ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.
 

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 30.08.2023

Version 1.2 aktualisiert am 20.02.2024

• Spezifizierung der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren des Indikators Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und Nr. 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).
• Spezifizierung der Quote für „nicht nachhaltigen Anlagen“: Bis zu 5% des Portfolios können in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Ein Mindestrating von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Version 1.3 aktualisiert am 23.01.2025

• Spezifizierung der Beschreibung unserer hauseigenen ESG Bewertungs-Methodik
• Spezifizierung der Datenquellen und -verarbeitung für Aktien/Anleihen sowie Investmentfonds/ETFs
• Aufnahme eines Hinweises zu unserem Engagementprozess bei unplausiblen EET-Daten

a) Zusammenfassung

Die nachfolgenden Erläuterungen beschreiben die ökologischen oder sozialen Merkmale für die Vermögensverwaltung der Consorsbank („BNP Paribas“) im Mandat:

Investmentkonto - SOLIDE (Artikel 8)

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien („E“=Environment=Ökologisch, „S“=Social=Soziales, „G“=Governance=Unternehmensführung) gemäß der eigenen ESG-Bewertungsmethodik von BNP Paribas. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen. Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETFs) analysiert.

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETFs und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds).

Während des gesamten Lebenszyklus des Finanzprodukts erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Für dieses Finanzprodukt berücksichtigt BNP Paribas die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).

Die ESG-Bewertung erfolgt unter Berücksichtigung der Relevanz, Messbarkeit, Datenqualität und -verfügbarkeit, und konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl solider ESG-Kennzahlen, u.a. auf Basis der Angaben externer ESG-Anbieter, interner qualitativer Recherche, internationaler Institutionen und Kapitalverwaltungsgesellschaften.

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Im Falle einer Herabstufung der hausinternen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann. Investierte Kunden können ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.

Für die Erfüllung der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Finanzproduktes wurde kein Referenzwert bestimmt.

b) Kein nachhaltiges Investitionsziel 

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. Konkret investiert das Mandat nicht in nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungs-Verordnung Art. 2 Nr. 17 oder im Sinne der Taxonomie-Verordnung, d.h. 0 %. Explizit ausgeschlossen sind solche Investitionen jedoch nicht.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien gemäß der eigenen BNP Paribas ESG Bewertungsmethodik („Kleeblatt-Methodik“). Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Generell unterliegt der Kleeblatt-Methodik eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren, die in die Kategorien E, S und G unterteilt sind. Diese sind dabei auf die jeweiligen Finanzinstrumente abgestimmt.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023
 

d) Anlagestrategie

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETF und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds). Die Verteilung auf die verschiedenen Anlageklassen richtet sich nach dem Verwaltungsprofil des Kunden und der Anlagestrategie der Bank. Die Finanzportfolioverwaltung berücksichtigt bei der Anlagenauswahl und im Rahmen der laufenden Verwaltung die in Abschnitt „c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts“ genannten Nachhaltigkeitskriterien als verbindliche Elemente.

Politik zur Bewertung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird

Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik wird sowohl die Unternehmensführung der Unternehmen (Aktien, Anleihen) als auch der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETF) analysiert. Den Kern der Bewertung bilden standardisierte Leistungskennzahlen für alle Sektoren, die um sektorspezifische Kennzahlen ergänzt werden. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung für Direktanlagen werden anhand der „Governance“ Beurteilungskriterien von BNP Paribas Asset Management geprüft. Für Kapitalverwaltungsgesellschaften werden die Verfahrensweisen anhand des eigenentwickelten Due-Diligence-Fragebogens abgefragt und bewertet.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

e) Aufteilung der Investitionen

Das Finanzprodukt investiert hauptsächlich in liquide Wertpapiere. Darüber hinaus kann eine Position in Barmitteln aufgebaut werden. Im Rahmen der Auswahl von Finanzinstrumenten werden die beschriebenen Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Mindestens 80 % des Portfolios sind auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind, werden als „nicht nachhaltige Anlagen“ mit bis zu 20 % als „andere Investitionen“ berücksichtigt. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

f) Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

Während des gesamten Lebenszyklus der Finanzportfolioverwaltung erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Im Falle einer Herabstufung der hauseigenen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann.

g) Methoden

Mit dem Ziel, den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzprodukten zu analysieren, haben wir bereits 2010 einen hausinternen Analyseansatz entwickelt, auch bekannt als Kleeblatt-Methodik. Die Bewertung ermöglicht eine Einordnung der von BNP Paribas Wealth Management empfohlenen Finanzinstrumente für jede Anlageklasse auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblätter“. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse. BNP Paribas Wealth Management stuft ein Instrument als nachhaltig ein, wenn es auf Grundlage dieser Methodik eine Punktzahl von 5 oder mehr „Kleeblätter“ erhält. Die in diesem Vermögensverwaltungsmandat investierten Finanzinstrumente bestehen zu mindestens 80 % aus solchen mit mindestens fünf Kleeblättern.

g) Datenquellen und -verarbeitung

Investmentfonds / ETFs:

Die Bewertung für Investmentfonds / ETFs erfolgt auf Basis eines Fragebogens, der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft versendet wird, ggf. zusätzlichen Gesprächen und aus öffentlichen Dokumenten. Der Fragebogen enthält offene und geschlossene Fragen, deren Beantwortung mit Nachweisen zu den entsprechenden Policies oder Procedures zu ergänzen sind. Dadurch wird eine neutrale, objektive und auch dokumentierte Evaluierung gewährleistet, die von den Analysten von BNP Paribas Wealth Management und BNP Paribas Asset Management durchgeführt wird.

Etwa 150 Kriterien werden bewertet, die sich auf die folgenden sieben Bereiche beziehen:

• Verantwortung der Kapitalverwaltungsgesellschaft (ESG Integration und Corporate Social Responsibility (CSR) oder CSR-Initiativen)
• Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken und Ausschlüsse des Fonds und der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Qualität der ESG Analyse, Auswahl, Überwachung und Kontrollen, sektorale und normative Ausschlüsse)
• Abstimmungs- und Engagement-Richtlinien für gehaltene Instrumente
• Transparenz der Investitionen und der Analysemethodik
• Relevanz und Umsetzung des Themas Nachhaltigkeit
• Qualität des Ansatzes für Investitionen in Grüne, Soziale und Nachhaltige Anleihen
• Positiver Impact auf die Gesellschaft oder die Umwelt

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Die hauseigene Kleeblattbewertung wird zentral durch BNP Paribas für alle Einheiten weltweit ermittelt und an diese kommuniziert.  Die Art der Datenerhebung und Aktualisierung unterscheidet sich nach Art des Finanzinstruments. Für Fonds oder ETFs werden zur Bewertung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft mittels des European ESG Templates (EET) veröffentlichten Angaben verwendet. Es erfolgt keine Schätzung von Daten.

i) Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

Bei der Verwendung unterschiedlicher Datenquellen können Angaben voneinander abweichen. BNP Paribas wird in diesem Falle die jeweils zeitlich aktuellste Quelle verwenden und im Zweifel eine Validierung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu widersprüchlichen Angaben durchführen.

Darüber hinaus unterliegen die verwendeten Daten aktuell noch häufigen Anpassungen, insbesondere da Kapitalverwaltungsgesellschaften die Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Produkte anhand der neuen, regulatorischen Vorgaben bewerten müssen. Zahlreiche Praxisfragen beispielsweise im Zusammenhang mit den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren oder der Messung nachhaltiger Wirtschaftsaktivitäten, sind zum heutigen Zeitpunkt noch ungeklärt. Dies kann zu einer Neubewertung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft und kurzfristiger Änderung der verwendeten Daten führen.

BNP Paribas strebt eine laufende Aktualisierung der verwendeten Daten an und hat angemessene Maßnahmen implementiert um eine zeitnahe, möglichst taggleiche Verarbeitung sicherzustellen.

Die im Rahmen der Kleeblattbewertung verwendeten Daten basieren teils auf eigenen Erhebungen und unterschiedlichen externen Datenquellen.

Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Dies kann dazu führen, dass die angestrebten ökologischen oder sozialen Merkmale in Bezug auf die Kleeblattbewertung oder die nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren, kurzfristig nicht vollumfänglich erfüllt werden können.

j) Sorgfaltspflicht

BNP Paribas wird im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung des genannten Mandates mindestens 80 % der Finanzinstrumente erwerben, die die beschriebenen Nachhaltigkeitsmerkmale erfüllen. Finanzinstrumente, die den genannten Kriterien nicht mehr entsprechen, werden, unter Berücksichtigung des Einzelfalls, innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten verkauft.

BNP Paribas führt grundsätzlich eine Plausibilisierung der für die Bewertung verwendeten Daten zu Nachhaltigkeitsmerkmalen von Direktanlagen und Finanzprodukten durch. Bezüglich der Direktanlagen wird die Plausibilisierung mit Hilfe der Daten von BNP Paribas Asset Management durchgeführt. Bei Hinweisen auf unplausible EET-Daten für Finanzprodukte wird gemäß internen Bestimmungen ein Engagementprozess mit den Kapitalverwaltungsgesellschaften eingeleitet.

k) Mitwirkungspolitik

Investierte Kunden können Ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.
 

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 30.08.2023

Version 1.2 aktualisiert am 20.02.2024

• Spezifizierung der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren des Indikators Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und Nr. 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).
• Spezifizierung der Quote für „nicht nachhaltigen Anlagen“: Bis zu 5% des Portfolios können in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Ein Mindestrating von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Version 1.3 aktualisiert am 23.01.2025

• Spezifizierung der Beschreibung unserer hauseigenen ESG Bewertungs-Methodik
• Spezifizierung der Datenquellen und -verarbeitung für Aktien/Anleihen sowie Investmentfonds/ETFs
• Aufnahme eines Hinweises zu unserem Engagementprozess bei unplausiblen EET-Daten

a)  Zusammenfassung

Die nachfolgenden Erläuterungen beschreiben die ökologischen oder sozialen Merkmale für die Vermögensverwaltung der Consorsbank („BNP Paribas“) im Mandat:

Investmentkonto - AUSGEWOGEN (Artikel 8)

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien („E“=Environment=Ökologisch, „S“=Social=Soziales, „G“=Governance=Unternehmensführung) gemäß der eigenen ESG-Bewertungsmethodik von BNP Paribas. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen. Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETFs) analysiert.

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETFs und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds).

Während des gesamten Lebenszyklus des Finanzprodukts erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Für dieses Finanzprodukt berücksichtigt BNP Paribas die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).

Die ESG-Bewertung erfolgt unter Berücksichtigung der Relevanz, Messbarkeit, Datenqualität und -verfügbarkeit, und konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl solider ESG-Kennzahlen, u.a. auf Basis der Angaben externer ESG-Anbieter, interner qualitativer Recherche, internationaler Institutionen und Kapitalverwaltungsgesellschaften.

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Im Falle einer Herabstufung der hausinternen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann. Investierte Kunden können ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.

Für die Erfüllung der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Finanzproduktes wurde kein Referenzwert bestimmt.

b) Kein nachhaltiges Investitionsziel

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. Konkret investiert das Mandat nicht in nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungs-Verordnung Art. 2 Nr. 17 oder im Sinne der Taxonomie-Verordnung, d.h. 0 %. Explizit ausgeschlossen sind solche Investitionen jedoch nicht.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien gemäß der eigenen BNP Paribas ESG Bewertungsmethodik („Kleeblatt-Methodik“). Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Generell unterliegt der Kleeblatt-Methodik eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren, die in die Kategorien E, S und G unterteilt sind. Diese sind dabei auf die jeweiligen Finanzinstrumente abgestimmt.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023
 

d) Anlagestrategie

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETF und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds). Die Verteilung auf die verschiedenen Anlageklassen richtet sich nach dem Verwaltungsprofil des Kunden und der Anlagestrategie der Bank. Die Finanzportfolioverwaltung berücksichtigt bei der Anlagenauswahl und im Rahmen der laufenden Verwaltung die in Abschnitt „c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts“ genannten Nachhaltigkeitskriterien als verbindliche Elemente.

Politik zur Bewertung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird

Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik wird sowohl die Unternehmensführung der Unternehmen (Aktien, Anleihen) als auch der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETF) analysiert. Den Kern der Bewertung bilden standardisierte Leistungskennzahlen für alle Sektoren, die um sektorspezifische Kennzahlen ergänzt werden. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung für Direktanlagen werden anhand der „Governance“ Beurteilungskriterien von BNP Paribas Asset Management geprüft. Für Kapitalverwaltungsgesellschaften werden die Verfahrensweisen anhand des eigenentwickelten Due-Diligence-Fragebogens abgefragt und bewertet.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

e) Aufteilung der Investitionen

Das Finanzprodukt investiert hauptsächlich in liquide Wertpapiere. Darüber hinaus kann eine Position in Barmitteln aufgebaut werden. Im Rahmen der Auswahl von Finanzinstrumenten werden die beschriebenen Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Mindestens 80 % des Portfolios sind auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind, werden als „nicht nachhaltige Anlagen“ mit bis zu 20 % als „andere Investitionen“ berücksichtigt. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

f) Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

Während des gesamten Lebenszyklus der Finanzportfolioverwaltung erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Im Falle einer Herabstufung der hauseigenen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann.

g) Methoden

Mit dem Ziel, den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzprodukten zu analysieren, haben wir bereits 2010 einen hausinternen Analyseansatz entwickelt, auch bekannt als Kleeblatt-Methodik. Die Bewertung ermöglicht eine Einordnung der von BNP Paribas Wealth Management empfohlenen Finanzinstrumente für jede Anlageklasse auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblätter“. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse. BNP Paribas Wealth Management stuft ein Instrument als nachhaltig ein, wenn es auf Grundlage dieser Methodik eine Punktzahl von 5 oder mehr „Kleeblätter“ erhält. Die in diesem Vermögensverwaltungsmandat investierten Finanzinstrumente bestehen zu mindestens 80 % aus solchen mit mindestens fünf Kleeblättern.

h) Datenquellen und -verarbeitung

Investmentfonds / ETFs:

Die Bewertung für Investmentfonds / ETFs erfolgt auf Basis eines Fragebogens, der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft versendet wird, ggf. zusätzlichen Gesprächen und aus öffentlichen Dokumenten. Der Fragebogen enthält offene und geschlossene Fragen, deren Beantwortung mit Nachweisen zu den entsprechenden Policies oder Procedures zu ergänzen sind. Dadurch wird eine neutrale, objektive und auch dokumentierte Evaluierung gewährleistet, die von den Analysten von BNP Paribas Wealth Management und BNP Paribas Asset Management durchgeführt wird.

Etwa 150 Kriterien werden bewertet, die sich auf die folgenden sieben Bereiche beziehen:

• Verantwortung der Kapitalverwaltungsgesellschaft (ESG Integration und Corporate Social Responsibility (CSR) oder CSR-Initiativen)
• Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken und Ausschlüsse des Fonds und der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Qualität der ESG Analyse, Auswahl, Überwachung und Kontrollen, sektorale und normative Ausschlüsse)
• Abstimmungs- und Engagement-Richtlinien für gehaltene Instrumente
• Transparenz der Investitionen und der Analysemethodik
• Relevanz und Umsetzung des Themas Nachhaltigkeit
• Qualität des Ansatzes für Investitionen in Grüne, Soziale und Nachhaltige Anleihen
• Positiver Impact auf die Gesellschaft oder die Umwelt

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Die hauseigene Kleeblattbewertung wird zentral durch BNP Paribas für alle Einheiten weltweit ermittelt und an diese kommuniziert.  Die Art der Datenerhebung und Aktualisierung unterscheidet sich nach Art des Finanzinstruments. Für Fonds oder ETFs werden zur Bewertung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft mittels des European ESG Templates (EET) veröffentlichten Angaben verwendet. Es erfolgt keine Schätzung von Daten.

i) Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

Bei der Verwendung unterschiedlicher Datenquellen können Angaben voneinander abweichen. BNP Paribas wird in diesem Falle die jeweils zeitlich aktuellste Quelle verwenden und im Zweifel eine Validierung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu widersprüchlichen Angaben durchführen.

Darüber hinaus unterliegen die verwendeten Daten aktuell noch häufigen Anpassungen, insbesondere da Kapitalverwaltungsgesellschaften die Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Produkte anhand der neuen, regulatorischen Vorgaben bewerten müssen. Zahlreiche Praxisfragen beispielsweise im Zusammenhang mit den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren oder der Messung nachhaltiger Wirtschaftsaktivitäten, sind zum heutigen Zeitpunkt noch ungeklärt. Dies kann zu einer Neubewertung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft und kurzfristiger Änderung der verwendeten Daten führen.

BNP Paribas strebt eine laufende Aktualisierung der verwendeten Daten an und hat angemessene Maßnahmen implementiert um eine zeitnahe, möglichst taggleiche Verarbeitung sicherzustellen.

Die im Rahmen der Kleeblattbewertung verwendeten Daten basieren teils auf eigenen Erhebungen und unterschiedlichen externen Datenquellen.

Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Dies kann dazu führen, dass die angestrebten ökologischen oder sozialen Merkmale in Bezug auf die Kleeblattbewertung oder die nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren, kurzfristig nicht vollumfänglich erfüllt werden können.

j) Sorgfaltspflicht

BNP Paribas wird im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung des genannten Mandates mindestens 80 % der Finanzinstrumente erwerben, die die beschriebenen Nachhaltigkeitsmerkmale erfüllen. Finanzinstrumente, die den genannten Kriterien nicht mehr entsprechen, werden, unter Berücksichtigung des Einzelfalls, innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten verkauft.

BNP Paribas führt grundsätzlich eine Plausibilisierung der für die Bewertung verwendeten Daten zu Nachhaltigkeitsmerkmalen von Direktanlagen und Finanzprodukten durch. Bezüglich der Direktanlagen wird die Plausibilisierung mit Hilfe der Daten von BNP Paribas Asset Management durchgeführt. Bei Hinweisen auf unplausible EET-Daten für Finanzprodukte wird gemäß internen Bestimmungen ein Engagementprozess mit den Kapitalverwaltungsgesellschaften eingeleitet.

k) Mitwirkungspolitik

Investierte Kunden können Ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 30.08.2023

Version 1.2 aktualisiert am 20.02.2024

• Spezifizierung der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren des Indikators Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und Nr. 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).
• Spezifizierung der Quote für „nicht nachhaltigen Anlagen“: Bis zu 5% des Portfolios können in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Ein Mindestrating von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Version 1.3 aktualisiert am 23.01.2025

• Spezifizierung der Beschreibung unserer hauseigenen ESG Bewertungs-Methodik
• Spezifizierung der Datenquellen und -verarbeitung für Aktien/Anleihen sowie Investmentfonds/ETFs
• Aufnahme eines Hinweises zu unserem Engagementprozess bei unplausiblen EET-Daten

a) Zusammenfassung

Die nachfolgenden Erläuterungen beschreiben die ökologischen oder sozialen Merkmale für die Vermögensverwaltung der Consorsbank („BNP Paribas“) im Mandat:

Investmentkonto - DYNAMISCH (Artikel 8)

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien („E“=Environment=Ökologisch, „S“=Social=Soziales, „G“=Governance=Unternehmensführung) gemäß der eigenen ESG-Bewertungsmethodik von BNP Paribas. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen. Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETFs) analysiert.

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETFs und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds).

Während des gesamten Lebenszyklus des Finanzprodukts erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Für dieses Finanzprodukt berücksichtigt BNP Paribas die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).

Die ESG-Bewertung erfolgt unter Berücksichtigung der Relevanz, Messbarkeit, Datenqualität und -verfügbarkeit, und konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl solider ESG-Kennzahlen, u.a. auf Basis der Angaben externer ESG-Anbieter, interner qualitativer Recherche, internationaler Institutionen und Kapitalverwaltungsgesellschaften.

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Im Falle einer Herabstufung der hausinternen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann. Investierte Kunden können ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.

Für die Erfüllung der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Finanzproduktes wurde kein Referenzwert bestimmt.

b) Kein nachhaltiges Investitionsziel

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. Konkret investiert das Mandat nicht in nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungs-Verordnung Art. 2 Nr. 17 oder im Sinne der Taxonomie-Verordnung, d.h. 0 %. Explizit ausgeschlossen sind solche Investitionen jedoch nicht.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien gemäß der eigenen BNP Paribas ESG Bewertungsmethodik („Kleeblatt-Methodik“). Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Generell unterliegt der Kleeblatt-Methodik eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren, die in die Kategorien E, S und G unterteilt sind. Diese sind dabei auf die jeweiligen Finanzinstrumente abgestimmt.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023
 

d) Anlagestrategie

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETF und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds). Die Verteilung auf die verschiedenen Anlageklassen richtet sich nach dem Verwaltungsprofil des Kunden und der Anlagestrategie der Bank. Die Finanzportfolioverwaltung berücksichtigt bei der Anlagenauswahl und im Rahmen der laufenden Verwaltung die in Abschnitt „c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts“ genannten Nachhaltigkeitskriterien als verbindliche Elemente.

Politik zur Bewertung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird

Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik wird sowohl die Unternehmensführung der Unternehmen (Aktien, Anleihen) als auch der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETF) analysiert. Den Kern der Bewertung bilden standardisierte Leistungskennzahlen für alle Sektoren, die um sektorspezifische Kennzahlen ergänzt werden. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung für Direktanlagen werden anhand der „Governance“ Beurteilungskriterien von BNP Paribas Asset Management geprüft. Für Kapitalverwaltungsgesellschaften werden die Verfahrensweisen anhand des eigenentwickelten Due-Diligence-Fragebogens abgefragt und bewertet.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

e) Aufteilung der Investitionen

Das Finanzprodukt investiert hauptsächlich in liquide Wertpapiere. Darüber hinaus kann eine Position in Barmitteln aufgebaut werden. Im Rahmen der Auswahl von Finanzinstrumenten werden die beschriebenen Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Mindestens 80 % des Portfolios sind auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind, werden als „nicht nachhaltige Anlagen“ mit bis zu 20 % als „andere Investitionen“ berücksichtigt. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

f) Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

Während des gesamten Lebenszyklus der Finanzportfolioverwaltung erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Im Falle einer Herabstufung der hauseigenen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann.

g) Methoden

Mit dem Ziel, den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzprodukten zu analysieren, haben wir bereits 2010 einen hausinternen Analyseansatz entwickelt, auch bekannt als Kleeblatt-Methodik. Die Bewertung ermöglicht eine Einordnung der von BNP Paribas Wealth Management empfohlenen Finanzinstrumente für jede Anlageklasse auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblätter“. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse. BNP Paribas Wealth Management stuft ein Instrument als nachhaltig ein, wenn es auf Grundlage dieser Methodik eine Punktzahl von 5 oder mehr „Kleeblätter“ erhält. Die in diesem Vermögensverwaltungsmandat investierten Finanzinstrumente bestehen zu mindestens 80 % aus solchen mit mindestens fünf Kleeblättern.

h) Datenquellen und -verarbeitung

Investmentfonds / ETFs:

Die Bewertung für Investmentfonds / ETFs erfolgt auf Basis eines Fragebogens, der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft versendet wird, ggf. zusätzlichen Gesprächen und aus öffentlichen Dokumenten. Der Fragebogen enthält offene und geschlossene Fragen, deren Beantwortung mit Nachweisen zu den entsprechenden Policies oder Procedures zu ergänzen sind. Dadurch wird eine neutrale, objektive und auch dokumentierte Evaluierung gewährleistet, die von den Analysten von BNP Paribas Wealth Management und BNP Paribas Asset Management durchgeführt wird.

Etwa 150 Kriterien werden bewertet, die sich auf die folgenden sieben Bereiche beziehen:

• Verantwortung der Kapitalverwaltungsgesellschaft (ESG Integration und Corporate Social Responsibility (CSR) oder CSR-Initiativen)
• Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken und Ausschlüsse des Fonds und der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Qualität der ESG Analyse, Auswahl, Überwachung und Kontrollen, sektorale und normative Ausschlüsse)
• Abstimmungs- und Engagement-Richtlinien für gehaltene Instrumente
• Transparenz der Investitionen und der Analysemethodik
• Relevanz und Umsetzung des Themas Nachhaltigkeit
• Qualität des Ansatzes für Investitionen in Grüne, Soziale und Nachhaltige Anleihen
• Positiver Impact auf die Gesellschaft oder die Umwelt

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Die hauseigene Kleeblattbewertung wird zentral durch BNP Paribas für alle Einheiten weltweit ermittelt und an diese kommuniziert.  Die Art der Datenerhebung und Aktualisierung unterscheidet sich nach Art des Finanzinstruments. Für Fonds oder ETFs werden zur Bewertung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft mittels des European ESG Templates (EET) veröffentlichten Angaben verwendet. Es erfolgt keine Schätzung von Daten.

i) Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

Bei der Verwendung unterschiedlicher Datenquellen können Angaben voneinander abweichen. BNP Paribas wird in diesem Falle die jeweils zeitlich aktuellste Quelle verwenden und im Zweifel eine Validierung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu widersprüchlichen Angaben durchführen.

Darüber hinaus unterliegen die verwendeten Daten aktuell noch häufigen Anpassungen, insbesondere da Kapitalverwaltungsgesellschaften die Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Produkte anhand der neuen, regulatorischen Vorgaben bewerten müssen. Zahlreiche Praxisfragen beispielsweise im Zusammenhang mit den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren oder der Messung nachhaltiger Wirtschaftsaktivitäten, sind zum heutigen Zeitpunkt noch ungeklärt. Dies kann zu einer Neubewertung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft und kurzfristiger Änderung der verwendeten Daten führen.

BNP Paribas strebt eine laufende Aktualisierung der verwendeten Daten an und hat angemessene Maßnahmen implementiert um eine zeitnahe, möglichst taggleiche Verarbeitung sicherzustellen.

Die im Rahmen der Kleeblattbewertung verwendeten Daten basieren teils auf eigenen Erhebungen und unterschiedlichen externen Datenquellen.

Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Dies kann dazu führen, dass die angestrebten ökologischen oder sozialen Merkmale in Bezug auf die Kleeblattbewertung oder die nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren, kurzfristig nicht vollumfänglich erfüllt werden können.

j) Sorgfaltspflicht

BNP Paribas wird im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung des genannten Mandates mindestens 80 % der Finanzinstrumente erwerben, die die beschriebenen Nachhaltigkeitsmerkmale erfüllen. Finanzinstrumente, die den genannten Kriterien nicht mehr entsprechen, werden, unter Berücksichtigung des Einzelfalls, innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten verkauft.

BNP Paribas führt grundsätzlich eine Plausibilisierung der für die Bewertung verwendeten Daten zu Nachhaltigkeitsmerkmalen von Direktanlagen und Finanzprodukten durch. Bezüglich der Direktanlagen wird die Plausibilisierung mit Hilfe der Daten von BNP Paribas Asset Management durchgeführt. Bei Hinweisen auf unplausible EET-Daten für Finanzprodukte wird gemäß internen Bestimmungen ein Engagementprozess mit den Kapitalverwaltungsgesellschaften eingeleitet.

k) Mitwirkungspolitik

Investierte Kunden können Ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.
 

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 30.08.2023

Version 1.2 aktualisiert am 20.02.2024

• Spezifizierung der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren des Indikators Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und Nr. 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).
• Spezifizierung der Quote für „nicht nachhaltigen Anlagen“: Bis zu 5% des Portfolios können in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Ein Mindestrating von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Version 1.3 aktualisiert am 23.01.2025

• Spezifizierung der Beschreibung unserer hauseigenen ESG Bewertungs-Methodik
• Spezifizierung der Datenquellen und -verarbeitung für Aktien/Anleihen sowie Investmentfonds/ETFs
• Aufnahme eines Hinweises zu unserem Engagementprozess bei unplausiblen EET-Daten

a) Zusammenfassung

Die nachfolgenden Erläuterungen beschreiben die ökologischen oder sozialen Merkmale für die Vermögensverwaltung der Consorsbank („BNP Paribas“) im Mandat:

Investmentkonto - OFFENSIV (Artikel 8)

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt.

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien („E“=Environment=Ökologisch, „S“=Social=Soziales, „G“=Governance=Unternehmensführung) gemäß der eigenen ESG-Bewertungsmethodik von BNP Paribas. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen. Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik werden die Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETFs) analysiert.

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETFs und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds).

Während des gesamten Lebenszyklus des Finanzprodukts erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Für dieses Finanzprodukt berücksichtigt BNP Paribas die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).

Die ESG-Bewertung erfolgt unter Berücksichtigung der Relevanz, Messbarkeit, Datenqualität und -verfügbarkeit, und konzentriert sich auf eine begrenzte Anzahl solider ESG-Kennzahlen, u.a. auf Basis der Angaben externer ESG-Anbieter, interner qualitativer Recherche, internationaler Institutionen und Kapitalverwaltungsgesellschaften.

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Im Falle einer Herabstufung der hausinternen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann. Investierte Kunden können ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.

Für die Erfüllung der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Finanzproduktes wurde kein Referenzwert bestimmt.

b) Kein nachhaltiges Investitionsziel 

Mit diesem Finanzprodukt werden ökologische oder soziale Merkmale gefördert, aber keine nachhaltigen Investitionen angestrebt. Konkret investiert das Mandat nicht in nachhaltige Investitionen im Sinne der Offenlegungs-Verordnung Art. 2 Nr. 17 oder im Sinne der Taxonomie-Verordnung, d.h. 0 %. Explizit ausgeschlossen sind solche Investitionen jedoch nicht.

Der Grundsatz „Vermeidung erheblicher Beeinträchtigungen“ findet nur bei denjenigen dem Finanzprodukt zugrunde liegenden Investitionen Anwendung, die die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten berücksichtigen. Die dem verbleibenden Teil dieses Finanzprodukts zugrunde liegenden Investitionen berücksichtigen nicht die EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Wirtschaftsaktivitäten.

c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts

Das Finanzprodukt fördert Umwelt- und Sozialmerkmale durch die Bewertung aller Investitionen nach ESG-Kriterien gemäß der eigenen BNP Paribas ESG Bewertungsmethodik („Kleeblatt-Methodik“). Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse.

Generell unterliegt der Kleeblatt-Methodik eine Vielzahl unterschiedlicher Faktoren, die in die Kategorien E, S und G unterteilt sind. Diese sind dabei auf die jeweiligen Finanzinstrumente abgestimmt.

Als verbindliches Element der Anlagestrategie werden mindestens 80 % des Portfolios auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Dies bedeutet, dass eine minimale Bewertung von fünf Kleeblättern für die investierten Finanzinstrumente eingehalten werden muss. Maximal 20 % des Portfolios können in „nicht nachhaltige Anlagen“ investiert werden, die im Rahmen der Offenlegungsverordnung als „andere Investitionen“ klassifiziert werden. In diese Kategorie fallen Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023
 

d) Anlagestrategie

Die Anlagestrategie zielt auf einen Wertzuwachs des verwalteten Vermögens ab. Dieser soll durch diversifizierte Anlagen in liquide Wertpapiere erwirtschaftet werden. Dazu zählen vor allem, jedoch nicht ausschließlich, Fonds, ETF und alternative Anlagen (beispielsweise alternative Investmentfonds, Immobilien- oder Rohstofffonds). Die Verteilung auf die verschiedenen Anlageklassen richtet sich nach dem Verwaltungsprofil des Kunden und der Anlagestrategie der Bank. Die Finanzportfolioverwaltung berücksichtigt bei der Anlagenauswahl und im Rahmen der laufenden Verwaltung die in Abschnitt „c) Ökologische oder soziale Merkmale des Finanzprodukts“ genannten Nachhaltigkeitskriterien als verbindliche Elemente.

Politik zur Bewertung der Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung der Unternehmen, in die investiert wird

Mittels der BNP Paribas ESG Bewertungssystematik wird sowohl die Unternehmensführung der Unternehmen (Aktien, Anleihen) als auch der Kapitalverwaltungsgesellschaften (Fonds, ETF) analysiert. Den Kern der Bewertung bilden standardisierte Leistungskennzahlen für alle Sektoren, die um sektorspezifische Kennzahlen ergänzt werden. Verfahrensweisen einer guten Unternehmensführung für Direktanlagen werden anhand der „Governance“ Beurteilungskriterien von BNP Paribas Asset Management geprüft. Für Kapitalverwaltungsgesellschaften werden die Verfahrensweisen anhand des eigenentwickelten Due-Diligence-Fragebogens abgefragt und bewertet.

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

e) Aufteilung der Investitionen

Das Finanzprodukt investiert hauptsächlich in liquide Wertpapiere. Darüber hinaus kann eine Position in Barmitteln aufgebaut werden. Im Rahmen der Auswahl von Finanzinstrumenten werden die beschriebenen Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Mindestens 80 % des Portfolios sind auf ökologische und/oder soziale Merkmale ausgerichtet. Barmittel, Absicherungsinstrumente auf Aktienindizes und Finanzinstrumente, die der Anlageklasse Gold zuzuordnen sind, werden als „nicht nachhaltige Anlagen“ mit bis zu 20 % als „andere Investitionen“ berücksichtigt. Darüber hinaus können aus der Quote der „nicht nachhaltigen Anlagen“ bis zu 5 % des Portfolios in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs eine Bewertung von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Eine Mindestbewertung von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5 % zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

f) Überwachung der ökologischen oder sozialen Merkmale

Während des gesamten Lebenszyklus der Finanzportfolioverwaltung erfolgt eine Überwachung der Kleeblattbewertung sowie der nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren.

Im Falle einer Herabstufung der hauseigenen Bewertung unterhalb eines Niveaus von fünf Kleeblättern wird die Allokation innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten angepasst (mit Ausnahme der vorher definierten „anderen Investitionen“). Der gleiche Zeitraum gilt, wenn die Einhaltung der Berücksichtigung von nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren eines Finanzinstrumentes nicht mehr gewährleistet werden kann.

g) Methoden

Mit dem Ziel, den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzprodukten zu analysieren, haben wir bereits 2010 einen hausinternen Analyseansatz entwickelt, auch bekannt als Kleeblatt-Methodik. Die Bewertung ermöglicht eine Einordnung der von BNP Paribas Wealth Management empfohlenen Finanzinstrumente für jede Anlageklasse auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblätter“. Mittels dieser Methodik analysiert und bewertet BNP Paribas den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten. Finanzinstrumente jeder Anlageklasse werden auf einer Skala von 0 bis 10 „Kleeblättern“ bewertet. Die Analysemethodik ist für jede Anlageklasse spezifisch und vergleicht den Nachhaltigkeitsgrad von Finanzinstrumenten derselben Anlageklasse. BNP Paribas Wealth Management stuft ein Instrument als nachhaltig ein, wenn es auf Grundlage dieser Methodik eine Punktzahl von 5 oder mehr „Kleeblätter“ erhält. Die in diesem Vermögensverwaltungsmandat investierten Finanzinstrumente bestehen zu mindestens 80 % aus solchen mit mindestens fünf Kleeblättern.

h) Datenquellen und -verarbeitung

Investmentfonds / ETFs:

Die Bewertung für Investmentfonds / ETFs erfolgt auf Basis eines Fragebogens, der an die Kapitalverwaltungsgesellschaft versendet wird, ggf. zusätzlichen Gesprächen und aus öffentlichen Dokumenten. Der Fragebogen enthält offene und geschlossene Fragen, deren Beantwortung mit Nachweisen zu den entsprechenden Policies oder Procedures zu ergänzen sind. Dadurch wird eine neutrale, objektive und auch dokumentierte Evaluierung gewährleistet, die von den Analysten von BNP Paribas Wealth Management und BNP Paribas Asset Management durchgeführt wird.

Etwa 150 Kriterien werden bewertet, die sich auf die folgenden sieben Bereiche beziehen:

• Verantwortung der Kapitalverwaltungsgesellschaft (ESG Integration und Corporate Social Responsibility (CSR) oder CSR-Initiativen)
• Umwelt-, Sozial- und Governance-Praktiken und Ausschlüsse des Fonds und der Kapitalverwaltungsgesellschaft (Qualität der ESG Analyse, Auswahl, Überwachung und Kontrollen, sektorale und normative Ausschlüsse)
• Abstimmungs- und Engagement-Richtlinien für gehaltene Instrumente
• Transparenz der Investitionen und der Analysemethodik
• Relevanz und Umsetzung des Themas Nachhaltigkeit
• Qualität des Ansatzes für Investitionen in Grüne, Soziale und Nachhaltige Anleihen
• Positiver Impact auf die Gesellschaft oder die Umwelt

Weitere Informationen zu der Kleeblatt-Methodik können dem „Clover Report“ entnommen werden, zu finden unter folgendem Link: BNPP WM Clover Report 2023

Zur Sicherung der Datenqualität werden unterschiedliche Datenquellen verwendet und regelmäßig anhand von Stichproben validiert. Die hauseigene Kleeblattbewertung wird zentral durch BNP Paribas für alle Einheiten weltweit ermittelt und an diese kommuniziert.  Die Art der Datenerhebung und Aktualisierung unterscheidet sich nach Art des Finanzinstruments. Für Fonds oder ETFs werden zur Bewertung nachteiliger Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren die von der Kapitalverwaltungsgesellschaft mittels des European ESG Templates (EET) veröffentlichten Angaben verwendet. Es erfolgt keine Schätzung von Daten.

i) Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten

Bei der Verwendung unterschiedlicher Datenquellen können Angaben voneinander abweichen. BNP Paribas wird in diesem Falle die jeweils zeitlich aktuellste Quelle verwenden und im Zweifel eine Validierung mit der Kapitalverwaltungsgesellschaft zu widersprüchlichen Angaben durchführen.

Darüber hinaus unterliegen die verwendeten Daten aktuell noch häufigen Anpassungen, insbesondere da Kapitalverwaltungsgesellschaften die Nachhaltigkeitsmerkmale ihrer Produkte anhand der neuen, regulatorischen Vorgaben bewerten müssen. Zahlreiche Praxisfragen beispielsweise im Zusammenhang mit den wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren oder der Messung nachhaltiger Wirtschaftsaktivitäten, sind zum heutigen Zeitpunkt noch ungeklärt. Dies kann zu einer Neubewertung durch die Kapitalverwaltungsgesellschaft und kurzfristiger Änderung der verwendeten Daten führen.

BNP Paribas strebt eine laufende Aktualisierung der verwendeten Daten an und hat angemessene Maßnahmen implementiert um eine zeitnahe, möglichst taggleiche Verarbeitung sicherzustellen.

Die im Rahmen der Kleeblattbewertung verwendeten Daten basieren teils auf eigenen Erhebungen und unterschiedlichen externen Datenquellen.

Grundsätzlich unterliegen alle Daten dem Risiko fehlerhafter Angaben, Änderungen und zeitlichem Verzug bis zu deren Verarbeitung. Dies kann dazu führen, dass die angestrebten ökologischen oder sozialen Merkmale in Bezug auf die Kleeblattbewertung oder die nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren, kurzfristig nicht vollumfänglich erfüllt werden können.

j) Sorgfaltspflicht

BNP Paribas wird im Rahmen der Finanzportfolioverwaltung des genannten Mandates mindestens 80 % der Finanzinstrumente erwerben, die die beschriebenen Nachhaltigkeitsmerkmale erfüllen. Finanzinstrumente, die den genannten Kriterien nicht mehr entsprechen, werden, unter Berücksichtigung des Einzelfalls, innerhalb eines Zeitraums von drei Monaten verkauft.

BNP Paribas führt grundsätzlich eine Plausibilisierung der für die Bewertung verwendeten Daten zu Nachhaltigkeitsmerkmalen von Direktanlagen und Finanzprodukten durch. Bezüglich der Direktanlagen wird die Plausibilisierung mit Hilfe der Daten von BNP Paribas Asset Management durchgeführt. Bei Hinweisen auf unplausible EET-Daten für Finanzprodukte wird gemäß internen Bestimmungen ein Engagementprozess mit den Kapitalverwaltungsgesellschaften eingeleitet.

k) Mitwirkungspolitik

Investierte Kunden können Ihre Stimmrechte für Finanzinstrumente im Rahmen der Vermögensverwaltung weiterhin uneingeschränkt selbst wahrnehmen. Eine Mitwirkungspolitik im Rahmen der ökologischen oder sozialen Merkmale dieses Mandates besteht nicht.
 

Version 1.1 erstmals veröffentlicht am 30.08.2023

Version 1.2 aktualisiert am 20.02.2024

• Spezifizierung der Berücksichtigung der wichtigsten nachteiligen Auswirkungen auf Nachhaltigkeitsfaktoren des Indikators Nr. 10 (UNGC-Grundsätze und Leitsätze der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD) für multinationale Unternehmen) und Nr. 14 (Engagement in umstrittenen Waffen).
• Spezifizierung der Quote für „nicht nachhaltigen Anlagen“: Bis zu 5% des Portfolios können in Instrumente investiert werden, die zum Zeitpunkt des Erwerbs ein Rating von mindestens fünf Kleeblättern aufwiesen und zwischenzeitlich herabgestuft wurden. Ein Mindestrating von drei Kleeblättern ist jedoch weiterhin einzuhalten. Bei Überschreiten der Quote ist sie innerhalb von drei Monaten auf 5% zurückzuführen. Finanzinstrumente, die die vorhergehenden Kriterien nicht erfüllen, sind vom Erwerb ausgeschlossen.

Version 1.3 aktualisiert am 23.01.2025

• Spezifizierung der Beschreibung unserer hauseigenen ESG Bewertungs-Methodik
• Spezifizierung der Datenquellen und -verarbeitung für Aktien/Anleihen sowie Investmentfonds/ETFs
• Aufnahme eines Hinweises zu unserem Engagementprozess bei unplausiblen EET-Daten

Zum aktuellen Zeitpunkt bietet die Marke Consorsbank keine Anlageberatung an. Bei der Vermarktung nachhaltiger Geldanlagen greift die Marke Consorsbank auf die Produktangaben und Bezeichnungen der jeweiligen Emittenten zurück. Die Emittenten haften für die Richtigkeit der Angaben in den von ihnen herausgegebenen Produktinformationen. Sofern Nachhaltigkeitsratings dargestellt werden, sind dies entweder (jeweils als solche gekennzeichnete) Nachhaltigkeitsratings der BNP Paribas Gruppe oder Nachhaltigkeitsratings anerkannter externer Dienstleister.